人の行く裏に道あり花の山

人と同じことをしていては儲かりませんよ。儲けようと思うなら人と違うことをしなさいという格言です。人と違うことというのは口で言うほどやさしくはありません。

売買の手法・市場参加者の心理・相場の方向感といったさまざまな要素の中からひとつあるいは複数の要素を抜き出して人と違う行動を取るのです。例えば利食いを頻繁にするデイトレーダーとは違う要素を取り入れようと思えば「10年間反対決済をしない」、市場参加者の心理と違う要素を入れるのであれば「暴落のときに落ちてくるナイフを果敢に掴む」などのようなことが想像できます。

しかし実はこの格言には「下の句」が存在します。

人の行く裏に道あり花の山　何れを行くも散らぬ間に行け

つまり人と同じ道であろうと裏の道であろうと、その道自体は問題ではないのだということなのです。どちらの道を選択するかはあなた次第であるけれども、「散らぬ間に」つまり時期や時勢を見極めて、機を逃さないことこそが本質なのだよと説いています。

あたまとしっぽはくれてやれ

というものがあります。他の格言では「天井売らず底買わず」といったものがそれに当たるかもしれません。相場が動き出すときはどこが始まりでどこが終わりかを見極めようとせずに、あがり始めてから買いを入れ、ほどほどに上がったら利確しなさいという意味でしょうか。

しかしこの格言が紹介されるとき、たいていは上げ相場のチャートがいっしょに載せてあり、底を打つ前のチャート部分が載せてあることはほとんどありませんよね。ですので実際の相場で反転を確信して買いを入れること自体とても難しいことだと思いますし、そのタイミングでエントリーできたのであればそれこそ利食いを徹底的に遅く引き伸ばしたいところです。プロフィットロスカットを入れるか、トレーリングストップをいれつつ上値を追うというのがよい気がします。

さて「あたまとしっぽはくれてやれ」に異論を唱えたわけですが、さらに別の論を提案してみます。

「あたまとしっぽはくれてやれ」が本当に唱えているのは、底(だと思い込ん)で買い、天井(だと思い込ん)で売るという行為自体が大変恣意的・感情的であるから、そういった感情トレードをやめなさいという格言だと思うのです。

エントリーもクローズも自分のルールを守って(ルール自体がなければどうにもなりませんが・・・)機械的にやるということです。システムトレードをすすめるわけではないですが、自分ルールを事前に作ってそれを守るだけでクローズに未練を持つことは少なくなることと思います。

知名度？それも大事な要素ですね。ＦＸプライムや株で有名なマネックスなどはやはり人気が高いです。2008年現在でも法令順守のできない業界ですから、大切な資金を預ける先は安心できる企業がよいと確かに思います。

それからスペック面に注目する人も多いでしょう。いまや手数料無料は当たり前。スプレッドもドル/円で5銭開いていると高い方ではないでしょうか。
しかし管理人としては個人投資家がトレードするに当たってはスプレッド2銭以下ぐらいならほとんど大差ないと思います。毎日１００万通貨単位でやっていますというようなヘビーなデイトレーダーならコストの差が収益の差に直結しますが、個人でやる分には年単位で見ても数千円~数万円のレベル。それだったら初心者向けのセミナーやコールセンターを設置していたり、ＦＸ本をくれるキャンペーンをやっているところを選んだ方がトクだと思います。

休むの解釈しだいでいくらでも差がつきそうな格言ですが、starlordの考える休むとは以下のようなものです。

・どちらに動くか分からないので損をしないために休む
・分析がまだ不十分なので取引を休んでその時間を勉強に回す
・どちらに動いたときでも資金を投入できるように資金確保のために休む

いずれも休むの意味としてはそれなりですが、やっても仕方ないからやらないという一番目の理由よりも不用意に資金を拘束されないために休むという方がより相場に対して積極的な気がします。

資金管理は投資の最も大切な部分ですが、資金を意識して休ませるというのもやってみると難しいものです。

FXの場合は、2005年の円安相場をいかに頭から消し去るかが一徹張りから逃れるための重要ポイントになるかもしれません。

あるときは好材料として好感されたとしても別のときに好材料として扱われるとは限らないものです。また結果自体は評価に値するものであっても前回からの上積みが見られない場合や成長が感じられない場合は材料出尽くしの判を押されてしまうこともあります。

材料は材料に過ぎず、それを調理するのは人間・市場参加者なのだということを肝に銘じて思い込みやきめ付けをなるだけ排除して分析を行う必要を説いている格言ですね。

空とは前日の終値から高く(下げトレンドでは安く)始まって、その値を下回らない(上回らない)ということ。上げ相場であれば相場の加熱状況はかなり煮詰まっており、売りどきを探る時期に入っているという意味です。(下げの場合は書いを打診する時期)

何が重要かというと、相場を張るときは決して相場に酔いしれてはダメで、常にマーケットを観察しエントリーとクローズのタイミングを計る必要があるということでしょう。下げ相場に悲観せず、上げ相場に浮かれずに常にマーケットを冷静に観察できる眼を持ちたいものです。

人の思考にはどうしてもバイアスがかかるもので、中立な立場でさえ正しい判断が下せるかどうかも難しいものを利害に直接かかわりながら判断しなければいけないのが、相場の難しさだと言えます。

儲けたいと強く思えば過剰なポジションを取ってしまったり、あるいは損をしたくない気持ちが強すぎて損きりが遅れたり絶好のチャンスを見送ったりしてしまうものですよね。

投資家の心理というのはそれほどに現実と乖離しがちで、自分の主観に任せた売買がどれほど危険かを説いているのがこの格言だと思います。相場のことは相場に聞くという姿勢を常に崩さないようにしましょう。

なお逆張りを戒めたという風に解釈する向きもあるでしょうが、逆張り自体は方法論としては理に適っています。これはマネーマネジメントと密接に関わっていますから別の場で取り上げるかもしれません。

買いやすいときというのは上昇が続いてとまりそうにないときのことです。しかしこういうときに乗り遅れるなとジャンピングキャッチをしてしまい、気付けば天井だったというのはよくある話。

逆に買い難いときというのは下げが続いており、景気や業況に寒い話題が流れているようなときです。

株で儲けようと思うならこういった買い難いときにこそ、分析に基づいた客観的な根拠で勇気を出して買いを入れましょう。株というのは上がったり下がったりするものですから、安いところをコツコツ買うことが儲けるための秘訣となります。

ただFXの場合はレバレッジがありますから、この格言は必ずしもあてはまらないかもしれません。高いところで買ってさらに高く売ってもレバレッジのおかげで十分な利益を取ることが可能です。

基本的にスイングトレード・長期投資を行う場合には、リスクにさらすのは資金の30％程度までに抑えるべきだと考えます。その範囲でポジション量とロスカットポイントを正しく定める必要があります。さもなければ、自分の予想に逆行したときに二の手・三の手を打つことができず、ずるずると含み損を大きくするだけになってしまうからです。

一つの籠に盛るなというのは、何も二つも三つも籠を用意すればよいという意味ではありません。キャッシュポジションこそ立派な籠の一つであり、優先すべき籠だと思うのです。

フルレバレッジ・フルインベストメントではいつか致命傷を受けます。キャッシュポジションを多めに用意して相場に柔軟に対応する余裕を持ちましょう。